Ｍ＆Ａ支援（企業戦略部）

ＮＢＲの行うＭ＆Ａ

  • ＮＢＲは、中小企業オーナーの皆さまに寄り添い、後継者問題について最適な解へと導きます。
  • 単に事業を引き継ぐ相手を外部に求めるとの考え方ではなく、どのような企業と組めば自社事業をより成長させられるか、の視点を大切にします。

１　M＆Aの形態

（１）株式譲渡
  • 手続きは、比較的シンプル。
  • 株主や経営者が変わるだけで、従業員 や社外の関係は変わらない。
  • 会社の債権や債務、特許や許認可等は原則として存続する。
※負債、（場合によっては）簿外債務も引き継ぐ可能性がある。 （２）事業譲渡
    • 事業を譲り受けて継続していくために必要な資産だけを買い取る
（必要があれば、一部の負債も移す）。
  • 雇用契約等個々に移転の手続きが必要なので、やや煩雑にはなる。

２　Ｍ＆Ａの進め方

  • step 1 相手先の発掘
    ◇自社の成長に資する相手先の検討➡リスト化 ◇Ｍ＆Ａアドバイザー等によるアプローチ
  • step 2 基本合意
    ◇譲渡価格。最終契約までのスケジュール ◇その他交渉での合意事項（例：役員、従業員の処遇等）
  • step 3 買収監査「デューディリジェンス（ＤＤ）」といいます
    ◇対象企業（事業）の内容の詳細調査 ・財務、法務、事業、不動産等
  • step 4 クロージング
    ◇ＤＤの結果を踏まえた最終契約書の締結 ◇対象資産・負債の移転手続き、（一般）社員・関係先への通知

３　中小企業Ｍ＆Ａにおける一般的な株式譲渡価格の考え方

☆譲渡価格＝「決算書上の純資産」±「時価修正」＋「のれん代」
  • 時価修正は、不良債権の減価、土地の洗い替え、減価償却不足の修正等
  • のれん代は、例えば「営業利益ｘ3年分」というように計算する

中小Ｍ＆Ａガイドラインの遵守について
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